LITE Lumentum 综合交易分析报告 v2 — TradingAgents × GreeksAlpha

〇Topline · 当日概览

LITE · 行情锚点

$1,087.72+0.21%

2026-10-03 报告快照 · CBOE 延迟数据

技术指标截至 2026-10-02

数据状态 · 延迟快照

报告快照：2026-10-03

技术数据截至：2026-10-02

CBOE 报价时间：2026-10-03 03:44:00

未附时区的来源时间按原值展示。报告生成时间不代表行情更新时间。

股票分：watchlist 同日期评分快照

方向与确认

多确认度中

有效方向信号 1/3

ADX 15.7 · 弱趋势

查看方向依据

Supertrend多头多票

25d偏斜+0.5pp未形成方向票

PCR分歧/中性未形成方向票

复用 watchlist 的方向与置信度；确认度表示信号一致性。

股票参考分

5.5/ 10中性

五项本地子分平均

基本面 · 技术 · 情绪 · 资金流 · 估值

展开评分贡献

基本面

5.7

技术

7.8

情绪

3.5

资金流

6.1

估值

4.2

本地自定规则，对有值的维度取平均，每项范围 0–10。缺失项显示 —；基本面和估值缺指标时保留 5 分起点。与 watchlist 共用同日期评分快照。

期权结构

Long Gamma

IV Percentile 52周 1.99% · IBKR · 冻结快照

PCR 分歧

近端温和看跌 · 远端中性

持仓、波动与策略条件

波动定价

IV30 · 方差空间插值73.5%

IV90 · 参考到期 2027-01-1573.5%

期限结构 · contango1.000

IV/HV300.96×

25d 偏斜 · Call−Put+0.5pp

隐含波动率历史位置 · IV Percentile

52周1.99%

26周3.17%

13周6.25%

IBKR · 冻结快照 · 获取时间 2026-10-04 21:15:50 UTC

数值表示该窗口内 IV 收盘值低于当前 IV 的交易日比例。52周用于年度定位，13/26周用于近期对照；它不是 IV Rank，也不是未来涨跌概率。

IBKR 未返回 IV 独立时间戳；采用其自身 IV 口径，与本页 CBOE IV30 分列展示。单合约仍需核对其到期日、行权价和当前 IV。

VRP · IV−HV-2.7pp

持仓位置

Call Wall$1,600

Max Pain$1,000

Put Wall$600

策略条件

买方：IV30 73.5% / HV30 76.2%；评估所选期限的方向、预期波动与权利金。

卖方：卖 Put 条件分 67.4 / 100 · 强（聚合代理）；评估权利金、支撑距离和保证金。

价差：评估同到期两腿的组合报价、最大损益与流动性；当前摘要未提供可执行组合报价。

完整期权分析 →

一技术面分析

技术快照 · 2026-10-02 · 价位距离基于行情锚点 $1,087.72

趋势结构

3/3 SMA 上方

Supertrend多头

ADX 15.7弱趋势

MA20/50/200 为简单移动平均（SMA）；MACD 与 RSI 用指数平滑（EMA/Wilder）。均线看位置，ADX 看趋势强度。

动量

RSI 66.7偏强

MACD 37.16高于信号线

KDJK 高于 D

信号线关系描述当前状态，不代表刚发生交叉。

波动与位置

ATR $66.23

相对行情锚点6.1%

52周区间位置99.3%

ATR 是日波幅尺度，不是目标价或预测区间。

最近下方参考 · 技术支撑候选$881.23-19.0%

最近上方参考 · 技术阻力候选——

现价已高于全部记录阻力位（最高记录 $1,026.76），上方无技术阻力参考；不以前一阻力或均线充当阻力。

展开均线、区间与辅助指标

技术参考	价位	距行情锚点
MA20	$941.73	-13.4%
MA50	$879.03	-19.2%
MA200	$745.43	-31.5%
Supertrend	$866.34	-20.4%
布林上轨	$1,057.06	-2.8%
布林下轨	$826.39	-24.0%
52周高点	$1,091.61	+0.4%
52周低点	$147.81	-86.4%

MACD Signal24.32

MACD − Signal+12.84

K / D / J79.7 / 68.8 / 101.4

+DI / −DI31.6 / 15.7

参考位来自同一技术快照；下方候选须低于行情锚点，上方候选须高于行情锚点。未提供的数据显示 — 或未知。

二新闻与机构观点

个股与行业新闻

窗口内采集到 199 条个股头条，实际覆盖 2026-03-19 — 2026-10-01（196 天），并非 30 天窗口。情绪结论需绑定具体证据标题；仅有标题清单时不据此打分，因此此处不给出多空判断。

个股 · 按覆盖率展示

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TradingView 个股相关头条 + Google News RSS 行业样本 · 个股采集 2026-10-03 18:32 ET · 行业缓存 2026-10-03

展开合并新闻列表与来源

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LITE 相关Deutsche Bank Names 2 Stocks for AI's Next WaveGuruFocus · 2026-09-01 15:00 ET

最新头条 59 小时前 · 偏旧TradingView：采集 2026-10-03 18:32 ET；原始 200 条，标题去重后 199 条。发布窗口 2026-03-19 11:01 ET — 2026-10-01 07:54 ET。接口上限 200 条，本次可用 200 条，含市场综述，非个股全覆盖。
Google News RSS：科技行业采集 60 条，保留 6 条样本；缓存日期 2026-10-03。
摘要仅据个股标题；行业头条作为背景，不并入个股情绪评分。行业样本只提供日期。

宏观背景

10Y 国债收益率5.24%观测日 2026-10-01

10Y−2Y 利差46bp观测日 2026-10-01

VIX16.39观测日 2026-10-01

最新一条 24 小时前 · 偏旧FRED 观测值 · 宏观采集 2026-10-04T23:59:45+00:00 · RSS 采集 2026-10-04T23:59:50+00:00
采集时间按缓存原值展示（未注明时区）；各指标以观测日为准。

工资下降、能源价格飙升和通货膨胀：它开始看起来很像20世纪70年代MarketWatch · 2026-10-03 19:58 ET
这些债券策略可以帮助您获得安全的5%现金回报MarketWatch · 2026-10-03 14:49 ET
在疲软的就业报告之后，交易员现在认为10月份美联储加息的可能性很小CNBC · 2026-10-02 09:29 ET

分析师评级

买入评级占多数26 家机构覆盖

买入22

持有4

卖出0

近30天变化

目标价 ↑ 1目标价 ↓ 0评级变化 0

2026-09-04 — 2026-10-03 · 基于已采集记录（3 条）

yfinance · 批次采集 2026-10-03 20:32:52
最新评级记录 2026-09-30

展开投行评级与目标价（14 条）

Bernstein2026-09-30

首次覆盖 · Outperform目标价 $1,220

Citigroup2026-09-28

目标价上调 · 近30天

维持 · Buy目标价 $1,200 → $1,400

Rosenblatt2026-09-23

维持 · Buy目标价 $1,300

Deutsche Bank2026-09-01

首次覆盖 · Buy目标价 $1,200

Evercore ISI Group2026-08-31

首次覆盖 · Outperform目标价 $1,100

Morgan Stanley2026-08-12

维持 · Equal-Weight目标价 $900 → $1,000

TD Cowen2026-08-12

维持 · Hold目标价 $800 → $820

JP Morgan2026-08-12

维持 · Overweight目标价 $1,165 → $1,280

Mizuho2026-08-12

维持 · Outperform目标价 $1,100 → $1,140

Rosenblatt2026-08-12

维持 · Buy目标价 $1,300

B of A Securities2026-08-12

维持 · Neutral目标价 $1,100 → $1,000

Barclays2026-07-20

Equal-Weight → Overweight目标价 $1,000

TD Cowen2026-07-13

维持 · Hold目标价 $995 → $800

Needham2026-06-09

重申 · Buy目标价 $1,040

内部人行为

近30天申报有卖出申报

买入 0 笔 · 卖出 18 笔。仅统计主动买入（P）与卖出（S）；报酬授予、衍生品结算等不计入。

SEC Form 4 · 2026-09-04 — 2026-10-03
核验 8 份申报 · 采集 2026-10-04 14:36 ET
仅覆盖已公开申报；迟报或未申报交易不在范围内。

展开内部人交易与 SEC 文件

Ali Wajid2026-10-01

卖出 · 代码 S24,542 股

申报 2026-10-02 · SEC 原始文件 ↗

Wupen Yuen2026-09-28

卖出 · 代码 S500 股

申报 2026-09-30 · SEC 原始文件 ↗

Wupen Yuen2026-09-29

卖出 · 代码 S307 股

申报 2026-09-30 · SEC 原始文件 ↗

Wupen Yuen2026-09-24

卖出 · 代码 S500 股

申报 2026-09-25 · SEC 原始文件 ↗

Wupen Yuen2026-09-25

卖出 · 代码 S500 股

申报 2026-09-25 · SEC 原始文件 ↗

Wupen Yuen2026-09-21

卖出 · 代码 S500 股

申报 2026-09-23 · SEC 原始文件 ↗

Wupen Yuen2026-09-22

卖出 · 代码 S500 股

申报 2026-09-23 · SEC 原始文件 ↗

Wupen Yuen2026-09-23

卖出 · 代码 S500 股

申报 2026-09-23 · SEC 原始文件 ↗

Wupen Yuen2026-09-16

卖出 · 代码 S500 股

申报 2026-09-18 · SEC 原始文件 ↗

Wupen Yuen2026-09-17

卖出 · 代码 S500 股

申报 2026-09-18 · SEC 原始文件 ↗

Wupen Yuen2026-09-18

卖出 · 代码 S500 股

申报 2026-09-18 · SEC 原始文件 ↗

Wupen Yuen2026-09-11

卖出 · 代码 S500 股

申报 2026-09-15 · SEC 原始文件 ↗

Wupen Yuen2026-09-14

卖出 · 代码 S500 股

申报 2026-09-15 · SEC 原始文件 ↗

Wupen Yuen2026-09-15

卖出 · 代码 S500 股

申报 2026-09-15 · SEC 原始文件 ↗

Wupen Yuen2026-09-08

卖出 · 代码 S500 股

申报 2026-09-10 · SEC 原始文件 ↗

Wupen Yuen2026-09-09

卖出 · 代码 S500 股

申报 2026-09-10 · SEC 原始文件 ↗

Wupen Yuen2026-09-10

卖出 · 代码 S500 股

申报 2026-09-10 · SEC 原始文件 ↗

Wupen Yuen2026-09-04

卖出 · 代码 S500 股

申报 2026-09-04 · SEC 原始文件 ↗

三期权链深度分析 Long Gamma

数据源：GreeksAlpha 核心模块 × CBOE 官方延迟报价（报价时间 2026-10-03 03:44:00）

隐含波动率历史位置 · IV Percentile

52周1.99%

26周3.17%

13周6.25%

IBKR · 冻结快照 · 获取时间 2026-10-04 21:15:50 UTC

数值表示该窗口内 IV 收盘值低于当前 IV 的交易日比例。52周用于年度定位，13/26周用于近期对照；它不是 IV Rank，也不是未来涨跌概率。

IBKR 未返回 IV 独立时间戳；采用其自身 IV 口径，与本页 CBOE IV30 分列展示。单合约仍需核对其到期日、行权价和当前 IV。

持仓结构

GEX · 源模型估计

+4.6MLong Gamma

每 $1 变动对冲股数4,232

最大到期日 OI 占比21.2%

源模型为 Long Gamma；常见对冲机制倾向抑制波动。最大持仓到期日 2027-01-15。

波动定价

IV30 · 方差空间插值

73.5%IV90 73.5%

HV30 / IV÷HV3076.2% / 0.96×

到期预期波动 · 1σ（跨式推算）±5.8%

25Δ Call−Put+0.5pp

1σ 预期波动取自最近到期 ATM 跨式组合报价 $74.55（±$63.37）。对应到期 2026-10-09 · 5 天。IV30/IV90 在方差空间插值（config 定义 30/90 天），' f'参考到期日 2026-11-06 与 2027-01-15；' f'期限结构比值 1.000，>1 为 contango。本卡 25Δ 偏斜取自最近到期 2026-11-06，与下方月度 IV 曲线所用到期日不同；不同期限偏斜方向可以相反。

成交与持仓比

PCR · Put / Call

1.23近端成交量比

远端成交量比0.83

近端 / 远端持仓比1.51 / 1.37

近远端分歧深虚值 Call 活跃

成交量与 OI 不包含买卖发起方，不能单独证明方向性建仓。

持仓价位地图

以行情锚点 $1,088 定位

PWMP现价CW

Put Wall$600-44.8% · 距现价

Max Pain$1,000-8.1% · 距现价

行情锚点$1,088延迟快照

Call Wall$1,600+47.1% · 距现价偏离现价过远，仅作 OI 分布参考

Wall 是 OI 集中价位；Max Pain 是静态结算参照，均不保证支撑、阻力或价格趋向。

Call Wall距现价超过 45%，通常是极深虚值合约堆积，不构成有效支撑阻力；不用于情景目标价判断。

IV Smile / Skew · 月度期限

近月 · 次月 · 季度；横轴为实际行权价，虚线为现价 $1,087.72。OTM Put / Call 的原始 IV，延迟报价。

期限结构

近月 66.9% / 次月 74.9% / 季度 74.4%。季度比近月高 7.5 个百分点；体现期限定价差异，不能直接推断股价方向。

左右偏斜

近月约 25Δ Put 66.4% / Call 66.2%，Put−Call +0.2pp。下行保护的波动报价相对更高；这衡量定价偏斜，不等同于资金流方向。

样本质量

保留 74/81 个范围内行权价样本；使用延迟报价与原始 IV，未拟合曲线。

各期限的采样密度

期限	到期日	DTE	采样点数	行权价间隔
近月	2026-10-16	13 天	35	$10.00
次月	2026-11-20	48 天	19	$20.00
季度	2026-12-18	76 天	20	$20.00

曲线筛选口径与偏斜样本

近月、次月取最近两个标准月度到期，季度取其后最近的 3/6/9/12 月到期。DTE 为报告日到到期日的日历天数。横轴为实际行权价，范围为现价的 85%–115%；现价以下用 OTM Put，以上用 OTM Call。ATM 附近取距离现价最近且在 1% 内的保留样本。筛除 IV 非正或非有限值、零买价、倒挂报价、相对买卖价差超过 35% 的合约；OI ≥20 或成交量 ≥10。连线仅连接观测点，未做平滑拟合。25Δ 样本在完整行权价链中取最接近 |Δ|=0.25 的报价，容差 0.05，可能位于绘图范围之外。

期限	合约	行权价	Delta	IV
近月 · 2026-10-16	Put	$1,000	-0.243	66.4%
近月 · 2026-10-16	Call	$1,200	+0.249	66.2%
次月 · 2026-11-20	Put	$940	-0.248	74.8%
次月 · 2026-11-20	Call	$1,380	+0.247	77.0%
季度 · 2026-12-18	Put	$920	-0.248	74.0%
季度 · 2026-12-18	Call	$1,480	+0.250	76.4%

OI 热力图 · 行权价 × 到期日

到期日 / 行权价	$1055	$1060	$1065	$1070	$1075	$1080	$1085	$1090	$1095	$1100	$1105	$1110	$1115	$1120	$1125
2026-10-09	73	58	28	153	242	124	56	100	27	550	91	237	11	107	78
2026-10-16		428		183		261		74		1.2k		171		321
2026-10-23	9	13	16	63	32	48	38	28	5	50	21	7	6	12	2
2026-10-30	15	47	22	30	60	30	36	32	28	62	7	11	1	50	12
2026-11-06	4	8	13	9	16	13	3	4	10	29	1		1	3	18
2026-11-13

颜色越深，OI 越集中；显示 Call + Put 的持仓总量，集中度不直接代表方向。

展开成交活跃度、到期分布与定价明细

成交活跃度 · Vol/OI

暂无成交活跃度明细。

显示源模块筛选出的 0 个行权价；比值不一定超过1，不作为新增建仓的证明。

到期日 OI 分布 · 最大六项

2027-01-15

21.2%

2026-10-16

16.0%

2026-12-18

10.6%

2027-03-19

8.4%

2028-01-21

8.1%

2026-11-20

7.6%

柱宽表示占全链 OI 的比例，不据此推断催化事件。

深虚值 Call 监测

暂无深虚值 Call 明细。

源模型 Squeeze 风险标记：已触发。标记不等于已发生轧空。

定价补充

25Δ Call / Put IV76.6% / 76.1%

Put premium ratio1.01×

IV/HV 比较不同时间尺度；低于历史波动不直接等于买方占优。

四基本面分析

数据源 SEC EDGAR companyfacts (10-K / 10-Q XBRL) · 最近季度 Q4（年报 − 前三季推导）（截至 2026-06-27） · 该季未单独披露，为年报累计数减前三季 10-Q 累计数推得 · 年度 FY2026（截至 2026-06-27）

01财报表现 · Revenue & EPS

实际 vs 共识 · 同季同比

Revenue · 营收

$1.01B

去年同期—

同比 YoY—

EPS · GAAP 稀释

$-95.55

去年同期—

同比 YoY—

GAAP 稀释 EPS $-95.55（同比 —）；本次采用 GAAP 稀释 EPS；调整后 EPS 与共识口径未采集。

本季为标准 90 天左右期间。本次未采集分析师共识预期。

LITE · SEC XBRL company facts · 2026-10-03 ↗

02Guidance · 指引与兑现

Q1 FY27 · 与上季实际对照

Q1 FY27 · 公司指引来自业绩公告

指标	指引	中值 vs 上季实际
营收	$1.23B–$1.28B	—
EPS · non-GAAP diluted	$4.05–$4.35	—
non-GAAP operating利润率	39.5%–40.5%	—

指引为管理层前瞻表述，不等于公司承诺；未取得上一版指引，无法判断本次是上调还是下调。原文：Q1 FY27 revenue guidance: $1.225-$1.275 billion. Q1 FY27 non-GAAP operating margin: 39.5%-40.5%. Q1 FY27 non-GAAP diluted net income per share: $4.05-$4.35.

LITE · 业绩公告指引（TradingView Quartr 摘要） · 2026-10-03 ↗

03盈利质量 · 会计风险观察

现金流 · 营运资本 · 调整项

现金转化 · Q4（年报 − 前三季推导）（当季亏损）CFO $0.36B / 净亏损 $-7.16B

净利润为负，比值无经济含义（n.m.），不做倍数解读。

单季自由现金流 · CFO − Capex$0.20B

CFO $0.36B − 现金购建资产 $0.17B（当季披露值）。

营运资本 · QoQ—

营收环比 +24.5%。需结合账龄、减值与合同条款观察。

当季为推导值（年报 − 前三季），其绝对值 $7.16B 已超过全年 $6.94B，隐含前三季合计方向相反。可能来自一次性减值或推导口径，核对前不要按单季常态解读。

洞察：当季净亏损，经营现金流为正但现金转化倍数不适用。单次财报不足以判断是否存在操纵，收入确认、关联交易、账龄及持续调整项仍需在 10-K / 10-Q 附注中核查。

年度 CFO $0.75B − 现金购建资产 $0.45B = $0.30B（简单 FCF）。

证据范围：年度数据来自已审计 10-K；季度数据来自未审计 10-Q。应收、库存为期末余额；现金转化使用当季流量。

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04杜邦分析 · ROE 三因子

FY2026 · GAAP · 平均资产与权益

净利率 · GAAP-230.1%

净利润 ÷ 年度营收

MRVL 年度32.6%

AVGO 年度36.2%

资产周转率0.52×

年度营收 ÷ 平均资产

MRVL 年度0.39×

AVGO 年度0.38×

权益乘数1.99×

平均资产 ÷ 平均权益

MRVL 年度1.53×

AVGO 年度2.26×

ROE · 三因子乘积-240.0%

净利润 ÷ 平均权益

MRVL 年度19.3%

AVGO 年度31.0%

同业对照：MRVL 年度截至 2026-01-31；AVGO 年度截至 2025-11-02。MRVL：数据中心互联参考；AVGO：通信半导体参考。统一采用年度 GAAP；本公司为平均资产与权益（期初/期末均值）。各公司财年不同。MRVL 使用净利润 / 平均股东权益；AVGO 使用净利润 / 平均股东权益。

净利率 -230.1% × 周转率 0.52 × 权益乘数 1.99 ≈ ROE -240.0%。乘积按未四舍五入的因子计算。高 ROE 主要体现利润率；单年分解不能证明改善具有持续性。

展开杜邦计算底数

同口径底数 · FY2026 GAAP	金额
年度营收 / 净利润	$3.01B / $-6.94B
平均资产	$5.76B（FY2025 期末 $4.22B + FY2026 期末 $7.31B）/2
平均权益	$2.89B（FY2025 期末 $1.13B + FY2026 期末 $4.64B）/2

对照公司 / 财年	营收 / 净利润	平均资产	平均权益
MRVL · 年度	$8.19B / $2.67B	$21.24B	$13.87B
AVGO · 年度	$63.89B / $23.13B	$168.37B	$74.49B

LITE · SEC XBRL company facts · 2026-10-03 ↗

05估值倍数 · 同业对比

同批次快照 · 可比范围明确标注

公司 / 可比范围	TTM P/E	Forward P/E	EV/EBITDA	P/B	P/S
LITE数据中心互联	—	31.26×	120.26×	20.71×	32.30×
MRVL互联参考	90.16×	40.34×	84.25×	13.09×	25.89×
AVGO通信半导体参考	43.84×	18.32×	33.12×	17.01×	19.03×

Forward P/E 依赖未来盈利预期；高周期利润可能压低倍数，不能单独证明低估。

yfinance 批次快照 2026-10-03 20:32:52（原缓存未标时区）；LITE 估值价格锚点 $1,085.42，与页面延迟行情可能不同。各公司财年与盈利口径可能不同；对照关系已在上表标注。负值倍数标为 N/M；缺失标为 —。

06投资大师镜 · 三种观察框架

与 watchlist 同源 · 简化框架代理

Buffett · 质量与安全边际40/100

同源模型状态：AVOID。以业务稳定性、资本效率和自由现金流观察质量；周期利润率需要跨周期检验。

Lynch · 成长与价格PEG —

供应商 PEG 与模型盈利增速口径可能不同。存储周期高增速不能直接外推；低 PEG 仅是筛选线索。

Graham · 账面与盈利0.19

简化指数 √[22.5 / (PE×PB)]，低于 1 表示未满足该简化价格门槛；不能作为目标价。

口径提示：本页杜邦 ROE -240.0%（平均权益），大师镜内部 ROE -149.3%（期末权益）。两者都正确，差异来自分母口径；周期股在利润快速变化时差异会放大。

三种投资框架的简化代理，读取与 watchlist 相同的 scorecard；不是三位投资者对本公司的观点。scorecard 未按上面的最新财报重算，其财务底数来自 fundamentals.json 抓取时点。

展开模型输入与数据期次

既有模型输入	数值
Buffett · 原模型判定	AVOID
Lynch · PE / 盈利 YoY	31.30 / n.m.（去年基数接近 0）
Lynch · PEG 来源	yfinance
Graham · P/B / 盈利收益率	20.70 / 3.2%
原缓存杜邦财年末	2026-06-30

这些输入与最新季度财报属于不同期次，不混合计算新的总分。模型结果作为框架观察，不能替代本页的原始财报与估值对比。

Lumentum (LITE) 综合交易分析报告v2.8

〇Topline · 当日概览

隐含波动率历史位置 · IV Percentile

一技术面分析

二新闻与机构观点

个股与行业新闻

宏观背景

分析师评级

内部人行为

三期权链深度分析 Long Gamma

隐含波动率历史位置 · IV Percentile

持仓结构

波动定价

成交与持仓比

持仓价位地图

IV Smile / Skew · 月度期限

OI 热力图 · 行权价 × 到期日

成交活跃度 · Vol/OI

到期日 OI 分布 · 最大六项

深虚值 Call 监测

定价补充

四基本面分析

01财报表现 · Revenue & EPS

02Guidance · 指引与兑现

03盈利质量 · 会计风险观察

04杜邦分析 · ROE 三因子

05估值倍数 · 同业对比

06投资大师镜 · 三种观察框架