Nebius (NBIS) 综合交易分析报告v2.8

TradingAgents 多智能体 × GreeksAlpha 期权链 × CBOE 官方数据 · 当日概览 + 期权结构 + 基本面
报告生成时间（ET）
2026-10-04 19:59

〇Topline · 当日概览

NBIS · 行情锚点
$242.98+0.07%
2026-10-03 报告快照 · CBOE 延迟数据
技术指标截至 2026-10-02
数据状态 · 延迟快照
报告快照：2026-10-03
技术数据截至：2026-10-02
CBOE 报价时间：2026-10-04 17:22:06
未附时区的来源时间按原值展示。报告生成时间不代表行情更新时间。
股票分：watchlist 同日期评分快照
方向与确认
中性确认度 低

有效方向信号 2/3

ADX 15.1 · 弱趋势
查看方向依据
Supertrend多头多票
25d偏斜+1.7pp未形成方向票
PCR顶部信号空票

复用 watchlist 的方向与置信度；确认度表示信号一致性。

股票参考分
6.5/ 10中性偏强

五项本地子分平均

基本面 · 技术 · 情绪 · 资金流 · 估值
展开评分贡献
基本面
5.9
技术
6.5
情绪
7.0
资金流
7.8
估值
5.1

本地自定规则，对有值的维度取平均，每项范围 0–10。缺失项显示 —；基本面和估值缺指标时保留 5 分起点。与 watchlist 共用同日期评分快照。

期权结构
Long Gamma
IV Percentile 52周 0.00% · IBKR · 冻结快照

PCR 顶部信号

近端 温和看涨 · 远端 温和看跌
持仓、波动与策略条件
波动定价
IV30 · 方差空间插值75.3%
IV90 · 参考到期 2027-01-1582.5%
期限结构 · backwardation0.912
IV/HV301.22×
25d 偏斜 · Call−Put+1.7pp

隐含波动率历史位置 · IV Percentile

52周0.00%
26周0.00%
13周0.00%

IBKR · 冻结快照 · 获取时间 2026-10-04 21:15:48 UTC

数值表示该窗口内 IV 收盘值低于当前 IV 的交易日比例。52周用于年度定位，13/26周用于近期对照；它不是 IV Rank，也不是未来涨跌概率。

IBKR 未返回 IV 独立时间戳；采用其自身 IV 口径，与本页 CBOE IV30 分列展示。单合约仍需核对其到期日、行权价和当前 IV。

VRP · IV−HV+13.6pp
持仓位置
Call Wall$300
Max Pain$225
Put Wall$10
策略条件

买方：IV30 75.3% / HV30 61.7%；评估所选期限的方向、预期波动与权利金。

卖方：卖 Put 条件分 71.1 / 100 · 强（聚合代理）；评估权利金、支撑距离和保证金。

价差：评估同到期两腿的组合报价、最大损益与流动性；当前摘要未提供可执行组合报价。

完整期权分析 →

一技术面分析

技术快照 · 2026-10-02 · 价位距离基于行情锚点 $242.98
趋势结构
3/3 SMA 上方
Supertrend多头
ADX 15.1弱趋势

MA20/50/200 为简单移动平均（SMA）；MACD 与 RSI 用指数平滑（EMA/Wilder）。均线看位置，ADX 看趋势强度。

动量
RSI 57.1偏强
MACD 5.10高于信号线
KDJK 低于 D

信号线关系描述当前状态，不代表刚发生交叉。

波动与位置
ATR $16.07
相对行情锚点6.6%
52周区间位置74.8%

ATR 是日波幅尺度，不是目标价或预测区间。

最近下方参考 · 技术支撑候选$228.38-6.0%
最近上方参考 · 技术阻力候选$249.19+2.6%
展开均线、区间与辅助指标
技术参考价位距行情锚点
MA20$229.51-5.5%
MA50$218.85-9.9%
MA200$167.74-31.0%
Supertrend$195.57-19.5%
布林上轨$251.13+3.4%
布林下轨$207.90-14.4%
52周高点$299.86+23.4%
52周低点$73.52-69.7%
MACD Signal3.98
MACD − Signal+1.12
K / D / J60.1 / 60.5 / 59.2
+DI / −DI29.5 / 19.1

参考位来自同一技术快照；下方候选须低于行情锚点，上方候选须高于行情锚点。未提供的数据显示 — 或未知。

二新闻与机构观点

个股与行业新闻

窗口内采集到 189 条个股头条，实际覆盖 2026-08-05 — 2026-10-03（59 天），并非 30 天窗口。情绪结论需绑定具体证据标题；仅有标题清单时不据此打分，因此此处不给出多空判断。

个股 · 按覆盖率展示

TradingView 个股相关头条 + Google News RSS 行业样本 · 个股采集 2026-10-03 18:32 ET · 行业缓存 2026-10-03

展开合并新闻列表与来源

最新头条 3 小时前 · 新鲜TradingView：采集 2026-10-03 18:32 ET；原始 200 条，标题去重后 189 条。发布窗口 2026-08-05 10:08 ET — 2026-10-03 15:15 ET。接口上限 200 条，本次可用 200 条，含市场综述，非个股全覆盖。
Google News RSS：科技行业采集 60 条，保留 6 条样本；缓存日期 2026-10-03。
摘要仅据个股标题；行业头条作为背景，不并入个股情绪评分。行业样本只提供日期。

宏观背景

10Y 国债收益率5.24%观测日 2026-10-01
10Y−2Y 利差46bp观测日 2026-10-01
VIX16.39观测日 2026-10-01

最新一条 24 小时前 · 偏旧FRED 观测值 · 宏观采集 2026-10-04T23:59:45+00:00 · RSS 采集 2026-10-04T23:59:50+00:00
采集时间按缓存原值展示（未注明时区）；各指标以观测日为准。

分析师评级

买入评级占多数10 家机构覆盖
买入8
持有1
卖出1
近30天变化
目标价 ↑ 1目标价 ↓ 0评级变化 1
2026-09-04 — 2026-10-03 · 基于已采集记录（4 条）

yfinance · 批次采集 2026-10-03 20:32:52
最新评级记录 2026-09-30

展开投行评级与目标价（14 条）
William Blair
首次覆盖 · Outperform目标价 $0
BNP Paribas
评级变化 · 目标价上调 · 评级上调 · 近30天
Neutral → Outperform目标价 $260 → $399
Rothschild & Co
首次覆盖 · Sell目标价 $84
Truist Securities
首次覆盖 · Buy目标价 $355
DA Davidson
维持 · Neutral目标价 $175 → $250
Citigroup
维持 · Buy目标价 $278 → $324
DA Davidson
维持 · Neutral目标价 $175
Baird
维持 · Outperform目标价 $250 → $340
DA Davidson
维持 · Neutral目标价 $250 → $175
Citigroup
维持 · Buy目标价 $287 → $278
Piper Sandler
首次覆盖 · Neutral目标价 $224
Baird
首次覆盖 · Outperform目标价 $250
Northland Capital Markets
维持 · Outperform目标价 $248 → $410
Freedom Capital Markets
Hold → Buy目标价 $159 → $200

内部人行为

近30天申报有卖出申报

买入 0 笔 · 卖出 12 笔。仅统计主动买入（P）与卖出（S）；报酬授予、衍生品结算等不计入。

SEC Form 4 · 2026-09-04 — 2026-10-03
核验 4 份申报 · 采集 2026-10-04 14:35 ET
仅覆盖已公开申报；迟报或未申报交易不在范围内。

展开内部人交易与 SEC 文件
Boynton John Wilson IV
卖出 · 代码 S50 股

申报 2026-10-01 · SEC 原始文件 ↗

Boynton John Wilson IV
卖出 · 代码 S1,264 股

申报 2026-09-17 · SEC 原始文件 ↗

Boynton John Wilson IV
卖出 · 代码 S1,900 股

申报 2026-09-17 · SEC 原始文件 ↗

Boynton John Wilson IV
卖出 · 代码 S1,100 股

申报 2026-09-17 · SEC 原始文件 ↗

Boynton John Wilson IV
卖出 · 代码 S400 股

申报 2026-09-17 · SEC 原始文件 ↗

Boynton John Wilson IV
卖出 · 代码 S200 股

申报 2026-09-17 · SEC 原始文件 ↗

Boynton John Wilson IV
卖出 · 代码 S300 股

申报 2026-09-17 · SEC 原始文件 ↗

Boynton John Wilson IV
卖出 · 代码 S900 股

申报 2026-09-17 · SEC 原始文件 ↗

Boynton John Wilson IV
卖出 · 代码 S200 股

申报 2026-09-17 · SEC 原始文件 ↗

Boynton John Wilson IV
卖出 · 代码 S100 股

申报 2026-09-17 · SEC 原始文件 ↗

Boroditsky Marc
行权／转换 · 代码 M5,000 股

申报 2026-09-16 · SEC 原始文件 ↗

Boroditsky Marc
卖出 · 代码 S5,000 股

申报 2026-09-16 · SEC 原始文件 ↗

Boroditsky Marc
行权／转换 · 代码 M2,000 股

申报 2026-09-16 · SEC 原始文件 ↗

Boroditsky Marc
卖出 · 代码 S2,000 股

申报 2026-09-16 · SEC 原始文件 ↗

Boroditsky Marc
行权／转换 · 代码 M5,000 单位（衍生证券）

申报 2026-09-16 · SEC 原始文件 ↗

Boroditsky Marc
行权／转换 · 代码 M2,000 单位（衍生证券）

申报 2026-09-16 · SEC 原始文件 ↗

三期权链深度分析 Long Gamma

数据源：GreeksAlpha 核心模块 × CBOE 官方延迟报价（报价时间 2026-10-04 17:22:06）

隐含波动率历史位置 · IV Percentile

52周0.00%
26周0.00%
13周0.00%

IBKR · 冻结快照 · 获取时间 2026-10-04 21:15:48 UTC

数值表示该窗口内 IV 收盘值低于当前 IV 的交易日比例。52周用于年度定位，13/26周用于近期对照；它不是 IV Rank，也不是未来涨跌概率。

IBKR 未返回 IV 独立时间戳；采用其自身 IV 口径，与本页 CBOE IV30 分列展示。单合约仍需核对其到期日、行权价和当前 IV。

持仓结构

GEX · 源模型估计
+27.3MLong Gamma
每 $1 变动对冲股数112,373
最大到期日 OI 占比29.5%

源模型为 Long Gamma；常见对冲机制倾向抑制波动。最大持仓到期日 2027-01-15。

波动定价

IV30 · 方差空间插值
75.3%IV90 82.5%
HV30 / IV÷HV3061.7% / 1.22×
到期预期波动 · 1σ（跨式推算）±6.2%
25Δ Call−Put+1.7pp

1σ 预期波动取自最近到期 ATM 跨式组合报价 $17.80（±$15.13）。对应到期 2026-10-09 · 5 天。IV30/IV90 在方差空间插值（config 定义 30/90 天），' f'参考到期日 2026-11-06 与 2027-01-15；' f'期限结构比值 0.912，>1 为 contango。本卡 25Δ 偏斜取自最近到期 2026-11-06，与下方月度 IV 曲线所用到期日不同；不同期限偏斜方向可以相反。

成交与持仓比

PCR · Put / Call
0.75近端成交量比
远端成交量比1.35
近端 / 远端持仓比1.10 / 0.86
近远端待确认深虚值 Call 活跃

成交量与 OI 不包含买卖发起方，不能单独证明方向性建仓。

持仓价位地图

以行情锚点 $243 定位
PWMP现价CW
Put Wall$10-95.9% · 距现价偏离现价过远，仅作 OI 分布参考
Max Pain$225-7.4% · 距现价
行情锚点$243延迟快照
Call Wall$300+23.5% · 距现价

Wall 是 OI 集中价位；Max Pain 是静态结算参照，均不保证支撑、阻力或价格趋向。

Put Wall距现价超过 45%，通常是极深虚值合约堆积，不构成有效支撑阻力；不用于情景目标价判断。

IV Smile / Skew · 月度期限

近月 · 次月 · 季度；横轴为实际行权价，虚线为现价 $242.98。OTM Put / Call 的原始 IV，延迟报价。

期限结构

近月 69.3%。缺少可比期限，暂不判断期限结构。

左右偏斜

近月约 25Δ Put 70.1% / Call 71.3%，Put−Call -1.2pp。上行参与的波动报价相对更高；这衡量定价偏斜，不等同于资金流方向。

样本质量

保留 39/39 个范围内行权价样本；使用延迟报价与原始 IV，未拟合曲线。

各期限的采样密度
期限到期日DTE采样点数行权价间隔
近月2026-10-1613 天25$2.50
次月2026-11-2048 天7$10.00
季度2026-12-1876 天7$10.00

次月、季度 的可用行权价少于 12 个，连线是观测点之间的直线，不代表曲线的真实形状。

曲线筛选口径与偏斜样本

近月、次月取最近两个标准月度到期，季度取其后最近的 3/6/9/12 月到期。DTE 为报告日到到期日的日历天数。横轴为实际行权价，范围为现价的 85%–115%；现价以下用 OTM Put，以上用 OTM Call。ATM 附近取距离现价最近且在 1% 内的保留样本。筛除 IV 非正或非有限值、零买价、倒挂报价、相对买卖价差超过 35% 的合约；OI ≥20 或成交量 ≥10。连线仅连接观测点，未做平滑拟合。25Δ 样本在完整行权价链中取最接近 |Δ|=0.25 的报价，容差 0.05，可能位于绘图范围之外。

期限合约行权价DeltaIV
近月 · 2026-10-16Put$222-0.23870.1%
近月 · 2026-10-16Call$270+0.25271.3%
次月 · 2026-11-20Put$210-0.26083.0%
次月 · 2026-11-20Call$320+0.24885.3%
季度 · 2026-12-18Put$200-0.23482.3%
季度 · 2026-12-18Call$350+0.24586.0%

OI 热力图 · 行权价 × 到期日

到期日 / 行权价$225$227.5$230$232.5$235$237.5$240$242.5$245$247.5$250$252.5$255$257.5$260
2026-10-091.8k3941.9k2911.5k4862.7k6.8k1.2k2741.6k146517112835
2026-10-165073365.8k6435555537.3k3232.0k3517.2k7388664293.3k
2026-10-23643823550612268383283329
2026-10-3048743155048729339486516
2026-11-061204401442932831152598
2026-11-136417212033914

颜色越深，OI 越集中；显示 Call + Put 的持仓总量，集中度不直接代表方向。

展开成交活跃度、到期分布与定价明细

成交活跃度 · Vol/OI

类型行权价成交量OIVol/OI
call$2705,59110,5870.53

显示源模块筛选出的 1 个行权价；比值不一定超过1，不作为新增建仓的证明。

到期日 OI 分布 · 最大六项

2027-01-15
29.5%
2026-10-16
12.7%
2028-01-21
10.8%
2026-12-18
8.5%
2026-11-20
7.2%
2027-03-19
5.2%

柱宽表示占全链 OI 的比例，不据此推断催化事件。

深虚值 Call 监测

Call 行权价虚值距离成交量OI
$35044.0%1,2672,564
$34040.0%521232

源模型 Squeeze 风险标记：已触发。标记不等于已发生轧空。

定价补充

25Δ Call / Put IV75.5% / 73.8%
Put premium ratio1.03×

IV/HV 比较不同时间尺度；低于历史波动不直接等于买方占优。

四基本面分析

数据源 SEC EDGAR companyfacts (10-K / 10-Q XBRL) · 年度 FY2025（截至 2025-12-31） · 本季未提交 10-Q，无当季对比；下方杜邦为年度口径

01财报表现 · Revenue & EPS

年度口径 · 无 10-Q 可比季
FY2025 · 年度口径该标的按 20-F 年报制，无 10-Q
营收
$0.53B
上一财年$0.12B
同比 YoY+350.9%
GAAP 净利润
$0.08B
上一财年$-0.64B
同比 YoY扭亏（去年 -641.40 → 今年 82.50）
该标的是外国私人发行人，只提交 20-F 年报、不提交 10-Q，因此没有季度数据可供对比。上表为最近一个完整财年。

年度 GAAP 稀释 EPS $0.33

NBIS · SEC XBRL company facts · 2026-10-03 ↗

02Guidance · 指引与兑现

指引来自业绩公告（与季度无关）
未采集到可核验的公司指引。指引不存在于 SEC XBRL 申报中，需从业绩公告（8-K 附件 / IR 材料）单独采集；本次已核对业绩公告摘要，该标的未给出可量化的数字指引。

缺少指引意味着无法判断管理层是上调还是下调预期，不等同于「预期不变」。

NBIS · SEC XBRL company facts · 2026-10-03 ↗

03盈利质量 · 会计风险观察

年度口径 · 无 10-Q 现金流
FY2025 · 年度口径20-F 年报制，无 10-Q
现金转化 · FY2025 CFO / GAAP 净利润4.66×

年度 CFO $0.38B / 净利润 $0.08B。经营现金流覆盖净利润。

年度自由现金流 · CFO − Capex$-3.68B

年度 CFO $0.38B − 现金购建资产 $4.07B。

洞察：该标的按 20-F 年报制，只提交年报、不提交 10-Q，因此没有季度现金流数据。上表为最近一个完整财年。
NBIS · SEC XBRL company facts · 2026-10-03 ↗

04杜邦分析 · ROE 三因子

FY2025 · GAAP · 平均资产与权益
净利率 · GAAP15.6%

净利润 ÷ 年度营收

NVDA 年度55.6%
资产周转率0.07×

年度营收 ÷ 平均资产

NVDA 年度1.36×
权益乘数2.04×

平均资产 ÷ 平均权益

NVDA 年度1.35×
ROE · 三因子乘积2.1%

净利润 ÷ 平均权益

NVDA 年度101.5%

同业对照：NVDA 年度 截至 2026-01-25。NVDA：AI 算力需求参照。统一采用年度 GAAP；本公司为平均资产与权益（期初/期末均值）。各公司财年不同。NVDA 使用净利润 / 平均股东权益。

净利率 15.6% × 周转率 0.07 × 权益乘数 2.04 ≈ ROE 2.1%。乘积按未四舍五入的因子计算。高 ROE 主要体现利润率；单年分解不能证明改善具有持续性。
展开杜邦计算底数
同口径底数 · FY2025 GAAP金额
年度营收 / 净利润$0.53B / $0.08B
平均资产$7.99B（FY2024 期末 $3.55B + FY2025 期末 $12.43B）/2
平均权益$3.92B（FY2024 期末 $3.25B + FY2025 期末 $4.59B）/2
对照公司 / 财年营收 / 净利润平均资产平均权益
NVDA · 年度$215.94B / $120.07B$159.20B$118.31B
NBIS · SEC XBRL company facts · 2026-10-03 ↗

05估值倍数 · 同业对比

同批次快照 · 可比范围明确标注
公司 / 可比范围TTM P/EForward P/EEV/EBITDAP/BP/S
NBISAI 算力—N/M266.31×6.44×48.71×
NVDAAI 算力需求参照29.58×14.91×27.90×24.67×18.65×
Forward P/E 依赖未来盈利预期；高周期利润可能压低倍数，不能单独证明低估。

yfinance 批次快照 2026-10-03 20:32:52（原缓存未标时区）；NBIS 估值价格锚点 $242.81，与页面延迟行情可能不同。各公司财年与盈利口径可能不同；对照关系已在上表标注。负值倍数标为 N/M；缺失标为 —。

06投资大师镜 · 三种观察框架

与 watchlist 同源 · 简化框架代理
Buffett · 质量与安全边际48/100

同源模型状态：AVOID。以业务稳定性、资本效率和自由现金流观察质量；周期利润率需要跨周期检验。

Lynch · 成长与价格PEG —

供应商 PEG 与模型盈利增速口径可能不同。存储周期高增速不能直接外推；低 PEG 仅是筛选线索。

Graham · 账面与盈利—

简化指数 √[22.5 / (PE×PB)]，低于 1 表示未满足该简化价格门槛；不能作为目标价。

三种投资框架的简化代理，读取与 watchlist 相同的 scorecard；不是三位投资者对本公司的观点。scorecard 未按上面的最新财报重算，其财务底数来自 fundamentals.json 抓取时点。

展开模型输入与数据期次
既有模型输入数值
Buffett · 原模型判定AVOID
Lynch · PE / 盈利 YoY-69.60 / -112.9%
Lynch · PEG 来源yfinance
Graham · P/B / 盈利收益率6.40 / —
原缓存杜邦财年末2025-12-31

这些输入与最新季度财报属于不同期次，不混合计算新的总分。模型结果作为框架观察，不能替代本页的原始财报与估值对比。

数据来源：TradingAgents（yfinance + DeepSeek 多智能体）× GreeksAlpha（quant_metrics / oi_analysis）× CBOE 官方延迟报价 (ET) | 2026-10-02 夜盘 (ET)
报告 v2.8：当日概览 + 技术面 + 新闻与机构观点 + 期权结构（含月度 IV Smile 与 OI 热力图）+ 基本面六模块 | 绿涨红跌（美股惯例）| 仅供研究参考，不构成投资建议